Această abordare „aşteptăm să vedem ce se întâmplă” este evidenţiată de prăbuşirea, la nivel global, a ponderii ofertelor publice iniţiale susţinute de fondurile private de capital şi de fondurile cu capital de risc (în scădere cu 80% în perioada T1 2015-T1 2016 după numărul de tranzacţii). De asemenea, listările din tehnologie au scăzut faţă de T1 2015 (cu un procent global de 24% în T1 2016), în vreme ce în Statele Unite nu a existat nicio listare publică în acest sector în primul trimestru, firmele de tehnologie şi investitorii în pre-listări aşteptând o dată ulterioară pentru a-şi da seama de valoarea companiei în care se fac investiţiile de capital. În plus, scăderea de 70% a capitalului atras la nivel global în T1 2016 arată că dimensiunile tranzacţiilor sunt mai mici (dimensiunea medie a tranzacţiilor pe principalele pieţe globale e mai mică cu 30% faţă de anul trecut), iar companiile au vândut un număr mai mic de acțiuni, în speranța unei oferte mai bune atunci când condiţiile de piaţă se vor îmbunătăţi.
Comentând pe tema pieţei globale a IPO-urilor, Dr. Martin Steinbach, EY EMEIA IPO Leader, spune: „În timp ce activitatea IPO de la nivel global a avut parte de un start extrem de lent, fuziunile şi achiziţiile sunt mult mai active, iar capitalul privat pare să aibă un an aglomerat în faţă, oferind alternative care se aliniază strategiilor țintite pe mai multe domenii ale companiilor interesate. Probabil că nu a existat niciodată o perioadă mai interesantă sau mai provocatoare pentru a genera valoare.
„În climatul actual, atât companiile pregătite pentru IPO, cât şi investitorii potenţiali caută, de fapt, un refugiu în faţa vremurilor economice sumbre şi volatile, aşteptând o îmbunătăţire a perspectivelor. Acest fapt explică de ce au existat mai multe oferte amânate în primul trimestru al acestui an faţă de primul trimestru al anului trecut, de ce au scăzut dimensiunile tranzacţiilor şi de ce sponsorii financiari trag de timp în vederea îmbunătăţirii condiţiilor de exit, fapt care întotdeauna indică cu certitudine faptul că aceşti sponsori cred că urmează vremuri mai bune.”
Sponsorii financiari rămân un catalizator important al activităţii IPO în regiunea EMEIA
Capitalul atras a scăzut abrupt în regiunea EMEIA, cu 76% în T1 2016 (la un nivel de 4,7 miliarde USD) faţă de aceeaşi perioadă a anului trecut, în vreme ce numărul de tranzacţii IPO a scăzut cu 43%, până la nivelul de 51 de tranzacţii. Comparativ cu alte regiuni, IPO-urile sprijinite de fondurile private şi cele cu capital de risc, deşi au scăzut faţă de nivelurile din 2015, rămân un motor important de activitate şi au reprezentat 33% din capitalul atras şi 10% din volumul tranzacţiilor în primul trimestru, pe măsură ce piaţa continuă să beneficieze de pe urma stimulentelor monetare lansate cu ceva vreme în urmă de Banca Centrală Europeană (ECB).
London Main Market şi AIM au fost principalele pieţe din regiune pentru ofertele publice iniţiale în T1 2016. Cele două pieţe au concentrat 47% din listările de la nivel european şi au găzduit două din cele mai mari cinci emisiuni la nivel global în 2016, ca urmare a faptului că afacerile bine evaluate, adesea sprijinite de fonduri private de capital, continuă să atragă interesul investitorilor şi să furnizeze performanţe solide post-tranzacţie.
